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券商资管大集合公募化产品大比拼:中金新锐居首大赚超40% 主动权益产品六成负收益

21世纪经济报道庞华玮报道

资管新规过渡期还有不到一个月，券商资管大集合公募化改造到了最后冲刺阶段。

根据Wind数据统计，截至12月7日，自2019年以来，已有221只券商资管大集合完成了公募化改造，目前总规模为1126亿元。

其中，2021年以来，有128只大集合完成了公募化改造。2021年行至年底，面对剧烈波动的市场环境，公募基金交出了一份不错的业绩答卷，主动权益类基金整体获得53%的收益率，最牛基金年内净值涨幅超过115%。

改造后的产品类型覆盖了主动权益类基金，债券型基金，货币基金，QDII基金，FOF基金等。

值得一提的是，与同类型公募基金对比，已完成公募化改造的大集合主动权益类产品今年年内的业绩表现略微逊色。

主动权益产品六成负收益

券商资管处于转型阵痛期，在规模收缩的同时，公募化转型也在加速。

具体来看，据Wind数据统计，券商资管大集合完成了公募化改造的221只基金中，包括98只主动权益类基金:其中，普通股票型基金8只，规模39亿元，偏股混合型基金67只，规模702亿元，灵活配置型基金23只，规模50亿元。

而固收+基金中，有偏债混合型基金5只，规模23亿元，二级债基37只，总规模130亿元，一级债基2只，规模3亿元。

债券型基金中，包括中长期债基41只，总规模74亿元，短期纯债基金17只，规模42亿元。

券商资管公募化转型之后，券商资管将与150多家公募基金管理人，10000多只公募基金同台竞争。

从业绩表现来看，券商资管大集合已完成公募化改造的98只主动权益类基金，截至12月7日，今年以来平均收益为—0.77%，中位数是—3.78%。

98只完成公募化改造的主动权益类基金中，记者选取了60只成立于2020年之前的基金，今年以来约四成基金正收益，六成基金负收益。

具体来看，大集合改造公募基金中有22只基金收益为正，占比37%，38只收益为负，占比63%。

其中，今年最高收益的中金新锐基金一骑绝尘，中金新锐A和中金新锐C今年以来收益分别达到40.79%，40.14%。

紧随其后的光大阳光启明星创新驱动A，B，C类份额，以及广发资管平衡精选一年持有A，C类份额，这5只基金今年以来的收益在18%—20%之间。

TOP8—TOP10是华安证券汇赢增利一年持有的A，B，C类份额，收益在11%左右。

60只大集合改造公募基金，仅有上述11只基金的收益在10%以上，另有11只产品收益在0至10%之间，此外还有38只产品负收益。。

今年收益最低的大集合改造公募基金是中信证券稳健回报A和C类份额，分别为—21.59%，—21.00%。

大集合改造公募基金收益排名靠后的还有:广发资管消费精选—17.35%，海通核心优势C—17.06%，国君资管君得诚—16.70%。

总体来看，公募化改造的主动权益类基金今年表现不太好，主动权益基金首尾业绩相差60%记者查询发现，表现不佳的基金不少重仓了今年跌幅较大的消费，医药板块

大集合改造产品PK公募军团

从最受投资者重视的主动权益基金来看，今年公募基金的总体表现胜于券商资管大集合改造公募产品的表现。

从今年收益来看，公募有七成是正收益，而大集合改造公募仅有四成是正收益公募胜于大集合改造产品

从今年平均收益来看，主动权益类公募基金是6.51%，而大集合改造公募的主动权益类基金是—0.77%公募胜出大集合改造产品

从今年最高收益来看，公募中崔宸龙管理的前海开源新经济A为112.81%，前海开源公用事业为111.78%，这两只基金三季度末的十大重仓股全部集中在新能源。

而大集合改造公募基金中，今年最高收益是韩庆管理的中金新锐基金A类和C类分别为40.79%，40.14%该基金3季度维持了中性的仓位策略，持仓主要集中在TMT，新能源，军工，钢铁，机械，云计算，汽车零部件等制造业

由于今年电力设备及新能源指数大涨56.14%，一骑绝尘，所以集中配置新能源股的崔宸龙的业绩远胜专注大制造领域的韩庆。

不过，由于目前券商资管大集合完成公募改造的数量和规模目前还比较少，仅221只，其中主动权益类产品仅98只，所以上述数据并不能代表券商资管的全貌。

如果拿券商资管集合理财产品的主动权益类产品来和公募基金比较，结果则有所不同。

根据Wind数据统计，截至12月7日，券商集合理财产品中有1569只主动权益产品，今年以来平均收益3.66%，其中，16只券商集合理财产品收益翻倍从有业绩数据的主动权益产品来看，年内有522只券商集合理财产品录得正收益，占比69%，234只负收益，占比31%这一数据与公募大体相当

仅就公募竞争最剧烈的主动权益类产品来看，今年券商资管产品整体平均收益表现虽不如公募基金，但两者今年取得正收益的比例大体相当，都在七成左右。

对此，一位公募基金人士表示，公募的市场很大，基金公司并不担心券商参与分一杯羹，也不害怕同台竞争，大家各有千秋公募最好的资源集中在投资上，其权益类投资也更专业，这是基金公司长期积累的优势而券商长期以来，最优秀的人才和资源往往向投行业务倾斜，但券商做资管业务有客户资源，有渠道，这是基金公司所不具备的优势